一个妹妹做期货的经历从5000元到800万（转）

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   整个七月份,我除了正常工作,注意力又回到小麦期货上来了。我用计算纸把当年春节以来的小麦走势图画了出来,看到小麦从1140元/吨起步,呈45度倾角直线上升,己到了快1300元/吨了。不由感概万千。与此同时,我发现上海天胶已从底部启动了而且开始活跃了。心想这是多么好的买入时机呀,也需这种旁观者清的结果吧。
    我把小麦期货的情况和图表都交给了这位市府副秘书长,他打电话让粮食局长到他家来,并要我在场负责说情况。一会,粮食局长带着四五个粮局的小头头来了,这位副秘书长说大家今天专门聊一下期货,好的坏的都得讲,也请了一位女孩子来介绍目前情况。我把目前行情走势和未来走势予测做了说明,认为虽然目前期价高于现货价了,但从价格发现功能来说,还有技术分析角度来说,可能还得涨。好像是市粮食购销公司的经理说,小麦现货再涨也不会涨到期货价格那么高,我们粮食部门是卖粮食的,总不能跑到郑州去买高价粮呀,而我们去套保卖粮也可以,但不能我们卖了它还涨,套保变成被套吧。这个经理的话让大家听得都觉得有理,于是局里那两个原先主张参与郑麦期货的也不吭了。副秘书长说,三位局长也别全听省粮食厅和郑交所那一套,决定啦,我们市包括各县市区统统不能参与小麦期货。
     听了他们的发言和决策过程,使我陷入了深深的沉思之中,为什么一个河南粮食基地市对小麦期货会这样大的抵触,仅仅是因为不懂期货呢？我拜访了市粮食购销公司经理,没想到这位中年汉子竟是留美回来的,他对cbot知道的一清二楚,并反问我,为什么芝加哥期麦一直在现货价以下运行呢？而我们郑麦期货的底往往是美麦期货的顶呢？我问他为什么,他说郑交所的游戏规则上有问题,形成的是多头投机大户对空头套保单位,芝加哥正好相反呀。
    市粮油购销公司的王经理对我讲了郑麦期货与美麦期货的区别,他个人认为cbot始终在现货价运行,是因为期货市场的主要功能是在解决农民卖粮难的前提下,让粮食经营单位能在期市上接到比现货市场便宜的现货,以便有利可图地将原粮加工成粮食制品出售,因此更需要解决粮食经营单位在期市上买到低成本粮问题,因此芝加哥小麦期货当跌到现货价10%左右的时候,现货商进场买入,一旦现货商或予期现货商进场,投机者也必然看涨,期价上涨就理所当然上扬。但当期货价涨到现货价或超过现货价时,卖方现货商或予期现货商进场卖出。

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说到这里,我问经理,那卖方还有什么利润可图呢？王经理说对于卖方来说,它考虑的并非是非要在期市上盈利多大,主要是手中的货何时能尽快出手,以换回资金投入再生产,滚动资金才能产生利润呀。我说这我有点搞不懂了,难道赔本也卖吗？他说那不可能,只有价格涨上来才卖嘛。一般cbot小麦在涨到现货价5%以下才能吸引卖方。
    我说好像这两三年芝加哥期麦始终在现货价以下运行,没有突破过现货价,那卖方不是明吃亏吗？他说你只看到了问题的一面,你知道美国联邦农业部每年对农场主的补贴是多少吗？我恍然大悟,原来美麦期货既解决了美农卖粮难问题,更是解决了期货小麦的出路问题,这才是真正的大品种大流通大交割。我说王经理你不愿参与郑州小麦期货仅仅就是这些吗？他说不是,其实做为套保功能来说,我们是应该参与的,问题是我们参与不起呀,小麦期价一直在现货价以上运行,我们入市只要光套保不投机,最终交实盘还是有利可图的,问题是我们一旦进去,持仓就不动了,可是真正的买方是谁呢？我们只能等,这个等的过程,往往还是我们被套的过程,套住我们不怕,问题是资金被长期占用,我们粮食单位都是国营的,粮款都是银行贷款呀,我们拖不起,事实上也不让我们拖,银行利息及各项成本开支谁管呢？
    再一点,郑交所规定每年七月合约为两年入库小麦的最后交割期,我们也颇以为然,这对空方来说似乎有利,而对多方则不一定有利,多方主力辛辛苦苦奋斗,到头来如果没有现货商接货的话,它是不会接那么多现货的,接了高价粮低价抛到现货市场吗？你也许会说他们平时赚多了,在现货市场亏点不算啥,这只是多方主力的障眼说法,平时看着他们获利了,可那是浮盈呀,你叫他大部分平仓试试,行情不跌个底朝天才怪。

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   所以王经理笑着说,按说面粉厂是加工单位应当期市上接货吧？可是郑州第二面粉厂那个黄涛偏偏是郑麦期市的卖方,连粮食加工单位都成了卖方,这个是不是有点可笑呀？郑州期市还正常吗？再看看买方,全是些投机盘,这些投机盘可能是郑交所想要的,要成交量呀,要交易手续费呀,所以郑交所对多头投机还是偏向一些的,平时偏向你,到交割期真正兑现货时还能偏向吗？所以最终多头投机主力是要吃亏的。干脆点说,郑州小麦期货基本上两年一个周期,在一个周期时间内,平时都是多头占上峰,市场上被套的往往是空头。但到了周期拐点,多头可就惨啦。王经理认为所谓黑坯粒事件其实就是一个周期结束的标志,他予测本周期可能结束在2003年7月或9月[后来309合约暴跌十多个停板验证了王经理的予测]。
    我问王经理你们真的不再参与期货吗？他说他讲了这么多不是很清楚了吗,在郑交所游戏规则没有大的调整前,他不会像省粮贸、粮储那样,他不会拿国家钱去冒险,要对得起公司这些需要吃饭的员工,还得保住头上这顶副县级乌纱帽,我说问题没那么严重,他说98年博爱县粮食局炒绿豆期货,因为赔钱那个局长就被免职了呀。但是他认为如果以个人资金去投机炒炒未尝不可,但要注意风险才行。同王经理谈过后,那个市政府副秘书长的妹妹问我是不是又喜欢上期货了？我说我干过期货,并把经历讲给了她听,她说同样分析方法为什么在期货上不行而在股市上行呢？这句话问住了我,这是我从来没有想过的问题,为什么呢,我需要好好想想了

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    实际上,我们期市上这些分折方法还是从股市上来的。这个时候发生了一件事,大家熟悉的威廉指标的发明人威廉姆斯来中国了,他将在上海天津北京讲课。我赶到天津在会场见到了他,递纸条问了他两个问题,一是这个指标为什么做中国期货使用上不管用,二是怎样才能让它使用在中国期货上管用。这位洋先生非常直爽地答复,在中国不管用是它不服水土,让它管用就应把它变成有中国特色的玩意。虽然幽默,但很实在,一点没有把自己发明的东西看成神圣不可侵犯的东西。会后他专门让会议主持人留下我问话,他说敢于当面疑义他发明东西还没见过,问我是不是做期货的。我把我2000年9月到2001年12月的经历告诉了他,请他帮助查找缘由,他说那不行,是需要付费的。我把口袋里所有的钱共3000元给了他,我们开始了以下终生难忘的讨论。

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（威廉姆斯与霞妹的谈话）
    我现在总结我们谈话要点,他要我做到三条,一是端正到期市的动机,二是要有一个切实可性的交易纪律,三是要有一个彻底退市的时间表和任务。我问他怎么不谈应有好的交易方法呀,他说方法应当在交易纪律里边。所谓动机,就是不能以投机的心态来期市,既使投机者也应把自已当成是投资者,我说是不是不能炒短线,他说是的,常炒必输。当认为有投资价值时再入市,然后持有它让它价值体现时你再走。我说被套怎么办,他说被套就证明投资错了呗,止损呀。对了就坐着让别人拉你呀,我说这说起来容易做起来难呵,他说那你对自己执行纪律呀,我说执行纪律也难,他说那就好办啦,把钱掏出来给能办到的就行啦。

    二是交易纪律,这个东西必须得有,纪律包括三条,1、用什么方法约束自己的交易行为,2、用什么方法交易,如何止损止盈,3、交易资金如何控制和使用。制定交易纪律要简明扼要,越简单越好,最好三句话就够。不要有大道理,更不能有伟大理想的话。三是彻底退市问题,我不同意他说法,认为只要做的好,可以当终身职业来做,他说不不不,这是个不养老的地方,就是全球股神巴菲特还有纺织产业呢,索罗斯也仅仅把这里当作对冲交易的地方,你应当订个目标,实现目标后彻底离开它,转业和退休。真是受益非浅呀！

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    回家后,我开始研究我们的谈话,但对于是否重新返还期市还没决定,一是我在证券部基本还算顺心,股市技术性较强比较好把握,只找买机会然后卖出,没机会就休息。不像期市上的资金杠杆作用,有时看对了但行情波动大也振的赔钱出来。二是我对期货需要重新研究,这需要时间。三是我没有钱,替原先的男朋友还账、交学费和日常开支,还有欠人家1万元借款,手中只有几千元钱。我只能选择先维持工作,期货上主要用于研究,旁观者清,也许能看准未来一年半载的行情,到时候再入市也不晚。
    这以后不久,想像不到的情况发生了,这两件事发生后,我被证券营业部炒了鱿鱼,又不得不离开股市啦。一是那个上千万的大户,他打我坏主意没成功,心里窝着火,加上“六?二四”行情时涨停板追买,1740点左右高位套牢,损失了100多万,因此他要报复我,他雇人先到证管办揭发我们营业部聘用没有从业资格的人员搞证券分析工作,造成股民重大损失。虽然证管办来查时,经理以正在准备参加考试[那个人一来也有个取证过程],和我不是正式营业部员工,如年底拿不到证立即辞退等话语把证管办人挡住了,但经理对我讲今后不要再出事了,不然就只好按证管办的意思办啦。我说中。但接着没几天出的事更大啦。
    那个大户见告我没见效,就找经理讲他要转户去其它营业部,他可是该营业部最大的客户,这下经理慌啦赶快劝阻他请他吃饭。在市区一家豪华饭店包间内,他对经理讲,其实他也不想转户,只是霞妹要离开这个营业部,说带他到其它营业部去,经理这下火啦。当天晚上就打电话找我,质问我为什么敢吃里扒外,并在第二天早上斑前会上对全体员工不点名讲,我们营业部有内奸。但经理好像还没有开除我的意思。又停了两天,公司来营业部查账,回去后向领导汇报说这个营业部没经过公司同意擅自增加了一名员工,且工资也不清楚从那个渠道弄钱给发的。公司老总马上把营业部叫去了。

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   营业部经理瞒不住只好实话实说,承认工资是挪用的办公经费[即从低耗品费用中开支],老总说看来经费给你营业部是不是太多啦,要经理立即辞退我,并减少该营业部办公费用15%以示惩罚。可想而知,本来经理就对我不满了,回来当天就把给炒啦。
    我被证券营业部炒了鱿鱼后,就回家待着去啦。国庆节期间,市政府副秘书长的妹妹[以下我称她玉姐],来家里找我玩。我由于欠人家1万元钱,感觉一时无法还她,心里非常过意不去,玉姐反而安慰我说她不要啦,交给好朋友最珍贵。我心里非常感动,我说按月息一分将来我一定还她。我们聊着聊着说起了期货的事,我听出来她对期货有了兴趣,她劝我重回期市,我说我没钱,她说钱是小事,给我出主意说,难道我先前那个男友拿走的1.75万元能让他白白拿走？她出面找他要,敢不给到法院告他,我说告人家干啥,她说他欺骗我,还诈骗股民钱财,我说好聚好散,找他谈谈也行,给的话当然好,不给的话也就算啦。其实也没诈骗问题,人家洋先生咨询还收费,咱们也不能学雷峰光干活不吃饭吧？玉姐果然去找他了,我也不知道她与他怎样交涉的,反正是把他的手提电脑给弄过来了。晚上那前男友给我打电话讲他手边实在没钱,电恼顶账吧,祝我今后顺利,弄的我也挺心酸的。
    过了国庆节,我来到郑州。整整十个月后,我又来到未来大道,看着似曾熟悉的大厦和公寓,碰见了一两个仍在期市上奋斗的朋友。她们告诉我,现在期货形势好转啦,郑交所要上优质小麦,还有棉花、白糖和油菜籽品种,上期所天胶又开始活跃了,还要上石油和股指期货,大商所的黄豆火爆异常,除豆粕外还要让玉米等品种,有一个姐们做大豆发啦等等。说的我挺高兴的。我决定在没有找到合适的工作之前,重回期市上待,也许会另有一番景象吧！回家准备一下再来。
    回到家,我首先考虑的是钱的问题,我身边现金只有不到六千元,这是无法去那个营业部开户的,好在我们市里有人搞二级代理,只要够做1手单他们都同意我去做,所以也可以这样重新开始。但主要是需要对期货重新熟悉一遍,我就白天交易时间跑到二级机构看盘,并把河南中期的免费大福星软件下载到我的手提电脑里,休息日和平时晚上分析行情。我按那位洋先生讲的制定了一个交易纪律,这个交易纪律我称为"期货交易约法三章",其实很简单地三条执行交易方法,没几句话,我把它现在讲给大家

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期货交易约法三章
    我订的交易纪律是这样的。 期货交易自我约法：

第一条,自律耐心、乘势待时。[没有交易时机要学会休息和等待,有了交易机会要大胆交易,趋势是惟一的朋友。

第二条,以下述方法进行交易和控制风险：1、以pm法选择出入市时机,以em法来验证pm指标发出交易信号的可靠性。2、入市后只要顺应了趋势,要敢于耐心持仓,直至趋势改变后平仓并反手运作。3、持仓立场如连续三天被套,则立即检查是否为逆势而为,如是则坚决斩仓并反手。

第三条,资金管理上严格控制头寸使用：1、入市资金控制在不超过50%,2、平仓后盈利资金的50%退出期市。

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    在上述交易纪律中,第一条的八个字很关键,这不是我的发明,这是自1792年以来二百多年证券市场上血的教训,一位法国期货证券大师总结了1881年以来一百多年这个行业历史时说,我们抛开那大多数在证券道路上倒下去的人不说,去把那些少数成功者的经验尤其教训总结来看,发现他们虽然成功的方法多种多样,但有一个共同点,那就是八个字：自律耐心、乘势待时。势,就是趋势,时,就是时机。强者创造机会,智者发现机会,弱者等待机会。我就把这八个字当成纪律,当成座右铭去执行,我相信经过两年多磨炼摔打的我,一定能做到。

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   交易纪律的第二条主要说方法,有了第一条原则必须有贯彻这个原则的方法。我的pm法和em法是我在股市上为股民搞咨询服务时,分时行情时总结的方法。[由于现在正在使用不便公开,待我彻底离开这个市场时我会无偿地奉献给大家,在这第二条纪律中我认为止损那项最重要,在实际执行中我估计肯定有压力,为此专门做了条外规定,如能执行则奖励自己去买一套新衣服,如不能执行则两天只喝水不准吃饭并在公路上每天跑十公里,这套奖惩制度贴在床头、卫生间、电脑边和手臂上各一份。第三条我自信能办到。（设法弄清什么是PM法、EM法？）
    10月17日,我拿着5000元钱来到这个二级代理服务部,开了个户头。当天我不准备交易,只看行情再熟习一下具体交易思路,晚上回家又打开机子分析,然后写了个2002年10月18日到2003年元月29日的交易计划,一切准备停当就安然入睡了,这晚上睡的很香,做了一个梦,梦境中一片祥和气氛,福禄寿三星都向我招手,我还在天边彩云上笑看大地,我都笑醒啦。
    10月18日9时准时开盘,天胶301合约以9440元/吨第一笔成交,由于我报的是予备单提前几分种报的,我报的价位是买入9455元/吨,共2手,给我成交的是9440元/吨,肯定是有人报低价卖单撮合的吧？好,久违了期货,开门大吉呀,我成交的价是当天的最低价,而且301合约当天以最高价9530元/吨报收,当天浮盈80个点[扣除手续费],800元予期收入,占投入资金5000元的16%。晚上自己奖励自己,卡拉ok一曲。
    既然持仓方向是对的,就应该坚持。接下来几天,胶价持续上扬,已经突破了10000元/吨整数大关,从网上查看,评论普遍认为胶价从8000多元起步已涨了近2000点,应该有个回调了,可是pm指标明白无误地告诉,pm1刚接近pm2,行情仅仅是发动阶段,由于纪律的约束我必须坚持下来,浮盈再大也不能心慌。
    就这样,我紧张的心情挺住了,这一挺就是两个多月,转眼到了12月底,301合约到了10900元/吨,我的浮盈达到了14500元,也就是说我如果平仓资金将有5000元变成19500元,这个时候我的思想已变了,不再理会各种分析,pm1刚刚穿过pm2,说明还可能大涨。但是不行了,我必须平仓,因为301合约要进入交割月了。12月30日,在10960元/吨的价位上我平仓了。兑现获利15100元,本利合计20100元,我完成了重入期市的第一场战役。现在来看这2万元钱似乎微不足道,但当时对我来说太重要啦。